近日多家國有銀行下調存款利率，調整后，五大行3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率分別為1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%，存款利率下降已經(jīng)是不可逆轉的趨勢，存款利率下行周期或尚未終止。

銀行“降息潮”來襲，“跨城存款”、“存款特種兵”已成為一種居民尋求相對高息的理財景象。

其實，除了“存款特種兵”搬運存款，近年來債券型基金也越來越受到穩(wěn)健投資者青睞，可以成為居民尋求穩(wěn)健資產配置的手段，同花順數(shù)據(jù)顯示，債券基金指數(shù)今年以來上漲2.67%，已經(jīng)超越5年期定期存款利率。

數(shù)據(jù)來源：同花順，截至2023/12/26

債券型基金江湖潮起

為什么說債券型基金越來越受到投資者青睞呢？這要從銀行自2003年以來盛行的保本理財說起，所謂“保本理財”，是銀行作為資管機構面對客戶發(fā)行承諾固定收益率理財產品，約定到期還本付息。

而在資產端由專業(yè)人士投資于各類金融工具，主要投資范圍在債券、“非標”等固定收益類品種，客戶只需要到期獲得本息，實際上對背后投資運作并不清楚，面臨信息不透明、金融風險集聚、金融機構隱形擔保等問題。

直到2018年“資管新規(guī)”出臺，劍指這些保本理財固定收益類產品，旨在破解以往資金池模式，建立公開透明的信息披露規(guī)則，投資范圍主要以標準化的金融工具為主，要求金融產品與投資標的建立獨立賬戶，不得承諾保本收益，風險由投資者自擔，并設定了3年過渡期，這對于習慣了保本保收益的投資者的確是一個需要適應消化的過程。

直到2022年“資管新規(guī)”全面實施，一時間客戶面臨去剛兌、保本理財一去不復返的財富焦慮感。

機會留給了規(guī)范、透明順應市場潮流的產品，債券型基金主要投資于債券等固定收益類資產，這類金融工具比如國債、金融債、企業(yè)債、政府債、同業(yè)存單資產具有流動較好的特點，專業(yè)資質要求較高，在“資管新規(guī)”實施之前主要為專業(yè)機構投資者所交易，普通投資者知之甚少。

隨著銀行理財凈值化來臨，一時間大家發(fā)現(xiàn)所有產品都不再保本之后，債券型基金以絕對收益為目標、波動小、費率較低等特點，恰好滿足了居民穩(wěn)健保本理財?shù)男枨?，成為保本理財退出江湖之后的新替代。同花順?shù)據(jù)顯示，全市場債券型基金規(guī)模已經(jīng)達到14.5萬億元，較2018年初1.98萬億元擴容了6.32倍，迎來迅速擴容高質量發(fā)展。

嘉實基金作為國內領先的公募機構之一，深耕固收業(yè)務優(yōu)勢，近年來構建并持續(xù)完善基石固收平臺，形成了涵蓋貨幣、短債、純債和固收+四大細分固收投資賽道，致力于滿足居民對于不同風險風險偏好的穩(wěn)健配置需求。

尤其是這兩年，伴隨凈值化時代的真正到來，嘉實基金洞悉投資者的穩(wěn)健投資需求，提升精細化管理能力，主動管理提升持續(xù)攀升，力爭為廣大投資者更好的持有回報和投資體驗。

根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，嘉實固收近一年業(yè)績位列大型基金公司2/15（截至2023年9月末），根據(jù)基金公告，截至今年12月14日，嘉實債券類基金分紅金額207.76億元，分紅次數(shù)876次，為投資者帶來了相對豐厚的分紅回報，致力于提升投資者獲得感。

嘉實匯鑫中短債，歷史業(yè)績優(yōu)異

嘉實匯鑫中短債正是為了順應居民理財需求而誕生的短期理財產品之一，成立于2019年9月26日，彼時正是“資管新規(guī)”過渡時期，投資者正處于新舊理財方式處于困頓迷茫階段，嘉實基金發(fā)揮短債賽道固有優(yōu)勢，持續(xù)完善短債產品貨架，在短債領域進一步做深做細，形成基于不同債券期限的超短債、短債、中短債產品矩陣，以更好滿足投資者不同風險偏好需求。

事實證明，產品運行四年以來，嘉實匯鑫中短債不負持有人期待，交出了相對靚麗的答卷。從嘉實匯鑫中短債A業(yè)績來看：

今年以來凈值增長率4.37%，同期業(yè)績比較基準2.14%；

近1年凈值增長率4.10%，同期業(yè)績比較基準2.50%；

近3年凈值增長率9.33%，同期業(yè)績比較基準8.87%；

成立以來總回報11.13%，同期業(yè)績比較基準11.73%；（數(shù)據(jù)經(jīng)托管行復核，截至2023年11月16日）

嘉實匯鑫中短債近兩年排名同類中短債基金前5%（4/84）（評級來源：銀河證券，截至2023/10/20）

嘉實匯鑫中短債成立以來每年均實現(xiàn)正收益

數(shù)據(jù)來源：2023年三季度報告，截至2023/9/30，歷史業(yè)績不代表未來。嘉實匯鑫中短債成立于2019/9/26，李金燦2019/9/26-2021/7/27，李曈2019/9/26-2021/7/27，王立芹2021/7/27開始管理，趙國英2022/1/14開始管理。2020年收益率1.36%，業(yè)績比較基準2.37%；2021年收益率1.79%，業(yè)績比較基準3.27%；2022年收益率2.66%，業(yè)績比較基準2.48%。

優(yōu)秀的業(yè)績離不開基金經(jīng)理出色的管理能力、科學的投資策略以及基石固收平臺的強大后盾支持。

嘉實匯鑫中短債由嘉實純債投資總監(jiān)趙國英擔綱，她具有19年從業(yè)經(jīng)驗，8年公募投資經(jīng)驗，擅長自上而下基于宏觀趨勢研判靈活調整久期。

同時，與嘉實信用專家王立芹通力合作，她具有15年固收投研經(jīng)驗，8年投資經(jīng)驗，長期深耕信用債投資研究，具有覆蓋全行業(yè)的信用研究能力，擅長自下而上挖掘個券和行業(yè)機會。

在投資策略上，嘉實匯鑫中短債將債券投資的久期策略與票息策略看的同等重要，將自上而下與自下而上相結合，通過底倉配置、中期波段操作和短期交易相結合，以多策略運作力爭為組合貢獻多元收益。

在雙基金經(jīng)理強強聯(lián)合，力爭在保證產品運行貢獻超額收益，在短債賽道脫穎而出，成立以來在同類市場中保持一定競爭優(yōu)勢，根據(jù)2023年中報，嘉實匯鑫中短債產品規(guī)模突破180億元，贏得了廣大投資者的青睞。

嘉實匯鑫中短債主要適合以下三類投資者：第一是有閑錢無處安放，主要是有閑置資金理財需求，對資金流動性需求較高的投資者，該產品申贖靈活，贖回最快T+1到賬；第二是在理財產品打破剛兌后，以中短債基金作為穩(wěn)健類資產配置的客戶；第三是尚未看清楚明年投資方向，想要階段性配置穩(wěn)健類資產可以考慮。

根據(jù)最新公告，嘉實匯鑫中短債已于12月27日調整大額申購上限由100萬上調至1億元，如果想要節(jié)前階段性配置短債基金的客戶，可以在12月28日15：00之前申購，即可節(jié)前交易確認。

所謂跨年人閑錢不閑，嘉實匯鑫中短債，基金代碼：007529。

*風險提示：基金投資需謹慎，投資人應當閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身的投資目的、投資經(jīng)驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金的業(yè)績也不構成本基金業(yè)績的保證。個人養(yǎng)老金可投公募基金范圍具體以中國證監(jiān)會確定的產品名錄為準?！梆B(yǎng)老”字樣不代表收益保障或任何形式的收益承諾，個人養(yǎng)老金基金不保本，可能發(fā)生虧損。不同產品的風險收益特征可能不同，投資人應根據(jù)自身年齡、退休日期、收入水平和風險偏好等選擇合適的養(yǎng)老金基金。